Давайте попробуем проанализировать последние события на рынках. В нашем последнем Market Update, мы отмечали, что рынки достигли своих минимумов в начале октября. В процентном отношении, только небольшое количество акций находилось выше своих 10- и 30-week МА. Общее настроение на рынках было негативным. В тоже время некоторые индексы отчётливо сформировали устойчивые 5-ти волновые вниз-вверх-вниз-вверх-вниз графики, предполагающие, что нисходящие направления движения приближаются к концу. Затем, несмотря на низкие показатели S&P 500 финансового сектора, когда такие важные компании как: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan и Wells Fargo не добавили абсолютно ничего, на рынках произошло значительное ралли.
Рынки совершили значительный рывок вверх. В результате ралли, основные индексы превзошли уровни августа-сентября и оказались выше своих 50-day МА, которые в сейчас поменяли свои направления вверх. Хотя активность рынков продолжает оставаться на низком уровне, общее настроение изменилось, как показывают опросы более 17% изменили свои позиции с «bears» на «bulls» (AAII statistics).
Но основной вопрос для инвесторов остаётся открытым. Что происходит? Последние события — это начало большого движения вверх, которое вернёт рынки выше лучших показателей 2011 года? Или последнее ралли уже достигло своего максимума, может исчерпало все силы, так как большинство потенциальных на сегодняшний день покупателей уже сделали свои покупки, и как результат, рынки вскоре снова вернутся на низкие позиции начала октября или даже ниже?
Обычно, рынки не дают точного ответа. Давайте рассмотрим S&P 500 для примера. Учитывая, что индекс вернул необычно много (почти 75%) от потерянного за период май — октябрь, можно предположить, что недавнее ралли, есть нечто большее, чем просто незначительный позитивный шаг, в нисходящем движении рынка. Также позитивное мнение подтверждается чётко видимыми Point and Figure показателями.
С другой стороны, на графике индекса явно видны кратко-срочные проблемы в зоне основания большой и важной по значению фигуры «head and shoulders», сформированной в середине года на уровне 1200. Из этого легко заключить, что если индекс находится в коридоре образованном его 50-day и 200-day МА, то падение ниже 50-day MA будет означать начало значительного спада, а подъём выше уровня 1300, может предполагать возможный подъём. Это наиболее лёгкое предположение, но возможно, не самый лучший ответ на поставленный вопрос.
В этой ситуации, глубокий анализ может дать лучший ответ……
Вы можете прочитать материал полностью на сайте:
Анализ рынков и Практические советы по торговле акциями на New York и Toronto биржах.
С нашей помощью получите возможность самостоятельно работать на американских рынках. Мы делаем процесс торговли безопасным и прибыльным.
В одном из предыдущих Market Comments мы напоминали, что 7-го октября заканчивается 105 — дневной цикл. Часто, в конце такого цикла, маркет достигает низших показателей (отклонения могут составлять ±5 дней). Подтверждая это, рынки оказались на своих нижних позициях 3-го октября, что с одной стороны подтвердило важность этого цикла, а с другой дало сигнал о начале возможного роста. Кстати, следующая дата окончания 105 — ти дневного цикла будет 20 — го января 2012 года.
В окончание:
1. В результате «панических продаж », о которой мы писали ранее, рынки покинули многие участники.
2. 105 — дневной цикл закончился, и это оказывает давление на рынок в направлении роста.
3. 50 — day Moving Average линии развернулись и сейчас обеспечивают поддержку у таких важных индексов, как: DJI, S&P 500 и FTSE 100, пока этого не произошло в Торонто.
4. В тоже время, многие индексы пока находятся на уровнях на 4% — 5% ниже своих 200 — day Moving Average линий и продолжают понижаться, их результаты даже не улучшаются, если условно убрать наибольшие показатели 200 — дневной давности (начало января).
Таким образом, мы наблюдаем некоторые лучики надежды, которые можно использовать в кратко-временных целях. Но в тоже время, важно понимать, что пока основные индексы находятся ниже своих понижающихся 200 — day Moving Average линий, и низшие показатели пока не достигнуты.
Анализ рынков и Практические советы по торговле акциями на New York и Toronto биржах.
С нашей помощью получите возможность самостоятельно работать на американских рынках. Мы делаем процесс торговли безопасным и прибыльным.
В наших предыдущих Market Updates мы предполагали, что падающий тренд будет основным на сегодняшних рынках Америки и Канады. Не удивительно, что акции также находятся внутри нисходящего ценового коридора. Несмотря на некоторую стабилизацию, технические показатели рынков остаются негативными. Индексы находятся ниже своих 50- и 200-day МА, и графики их средних направлены вниз. В результате такого спада, все основные индексы установили себе новые более низкие зоны поддержки. Наши рекомендации в такой ситуации были просты и понятны — использовать любое ралли для накопления наличных средств.
Последние события на рынках подтвердили наши прогнозы. Все основные американские индексы упали ниже своих предыдущих низших уровней установленных в августе. Совершенно очевидно, что прорыв вниз от августовских показателей увеличивает риск спада. Дальнейшее снижение может образовать верхнюю зону сопротивления, которую будет необходимо преодолевать в случае будущих ралли.
Что будет лучшей стратегией в такой ситуации?
Несмотря на потенциальную возможность для кратко -срочных ралли, общий тренд рынка остаётся негативным. Акции большинства крупных компаний находятся ниже своих падающих 200-day МА — это доказывает наличие глубоких скрытых проблем и слабости. Необходимо значительное время для стабилизации и построения базы, которая сможет изменить падающее направление тренда.
В результате, будет достаточный временной промежуток для того, что бы вернуться на рынок. В настоящий момент, пока нет доказательств, что подобный процесс построения базы начинается.
Все основные индексы ниже своих падающих долго — временных (200-day) и краткосрочных (50-day) МА. Любителям дешевого, надо напомнить, что «bottom» — это не место, а процесс. И он (процесс формирования базы) пока не начался.
Анализ рынков и Практические советы по торговле акциями на New York и Toronto биржах.
С нашей помощью получите возможность самостоятельно работать на американских рынках. Мы делаем процесс торговли безопасным и прибыльным.
После значительного спада, в течении последних двух недель, северо-американские рынки пытались установить линию поддержки в районе нижних показателей месяца. После повтора нижних показателей 8-го августа, мы наблюдали небольшое ралли не принёсшее значительных ( технических ) результатов.
Если иметь ввиду, уровень потерь понесенных рынками за последние несколько недель, то незначительный результат этого ралли не удивителен. Реальные результаты возможны только в случае если индексы будут находится на уровне высших показателей августа, которые были 1210 для S&P 500 и 12700 для S&P / TSX.
Только решительное движение выше этих показателей августа даст возможность для роста индексов.
Все технические показатели основных индексов остаются пока в критических кондициях. Индексы находятся на уровнях ниже своих 50 — и 200 — day МА, также, направление движения МА показателей изменилось вниз.
Такое изменение в направлении движения, особенно для 200 -day МА, сигнализирует о серьёзных изменениях в настроениях инвесторов.
Значительные результаты “sell-offs” последних дней оказывают влияние на инвесторов, кто отказался принять изменения на рынках и продолжает активно инвестировать.
Для таких инвесторов получение прибыли больше не является главной задачей, для них сегодня основная цель — вернуть свои деньги.
В результате этого, создаются сильные зоны сопротивления не позволяющие маркет индексам полностью восстановиться. При наилучшем варианте, индексам понадобиться значительное время для аккумулирования сил необходимых для борьбы с такими зонами сопротивления.
Несмотря на стабилизацию и повтор нижних показателей августа, рынки продолжают пока находится в состоянии технического спада.
Любые ралли, выше верхних показателей августа или в направлении 50 — и 200 — day МА должны рассматриваться как возможности для продаж.
Анализ рынков и Практические советы по торговле акциями на New York и Toronto биржах.
С нашей помощью получите возможность самостоятельно работать на американских рынках. Мы делаем процесс торговли безопасным и прибыльным.
Недавнее падение основных рыночных индексов дало инвесторам достаточно ясный сигнал. Коррекция рынков произошедшая весной и в начале лета, которую мы ошибочно интерпретировали как прелюдию к финальной восходящей стадии bull маркета, проявила себя в виде длительного периода перераспределения акций. Основной тренд bull рынков поменялся с возрастающего на убывающий, основные линии поддержки разрушились и кондиции рынков значительно изменились.
Наиболее важными вопросами сейчас будут: (а) что произойдёт следующим; и (б) что инвесторам делать?
Что наиболее возможно произойдёт следующим?
Если основываться на истории рынков, то есть две возможности. Первая — сейчас индексы закончили первую фазы продолжительного bear маркета. Недавняя паническая распродажа может быть подтверждением, что такая первая фаза bear маркета подошла к концу. В этом случае, в течении какого то времени, мы будем наблюдать попытки стабилизации рынков и значительных ралли. Если мы уже вступили в bear маркет, эти попытки окажутся неудачными и индексы будут постепенно опускаться на более низкие уровни. Такой процесс может занять много месяцев и может продолжаться до/в 2012 году. Определённый оптимизм могут вызывать заголовки "“Bet on the Bull” and “Stocks are a Bargain” характерные для такого рынка.
Второй возможностью может стать ситуация напоминающая падение в oктябре 1987 года. Читатели с хорошей памятью, возможно помнят эти мрачные дни — «крах» рынка после многолетнего роста. Тогда большинство предсказывало неизбежность дальнейшего падения, но рынки стабилизировались, установили новые линии поддержки и начали медленное ралли — но потребовалось 2 долгих года, что бы рынки вернулись на предыдущие уровни. «Вear» маркет в 1987 году был болезненным, но быстрым.
Что инвесторам делать?
В течении последних 3 недель рынкам были нанесены сокрушительные удары. Как результат, в финансовых изданиях немедленно стали появляться списки с «необычайно дешёвыми» возможностями. Такие рекомендации призывают аккумулировать хорошие акции. Но это хорошо известно — то что было дёшево на прошедшей неделе, часто становиться ещё дешевле позже.
При отсутствии подтверждающих сигналов, охота за дешёвым часто связана с высоким риском, и особенно сейчас, когда рынки находятся в начале возможного длительного спада.
Учитывая сегодняшний уровень неопределённости, сложно определить как и как долго рынки будут продолжать движение вниз. Наш подход остаётся неизменным — мы рекомендуем нашим читателям продолжать использовать ралли и аккумулировать наличные средства. Конечно, какие то акции могут сделать «V bottom», но большинство акций будут иметь плавный переход, будут возвращаться к предыдущим уровням, будут ждать подхода своих 200-day МА, аккумулируя силу и позитивный момент.
Это всё можно определить с помощью технических показателей. Пока такого не произошло.
Хотя рынки значительно упали, стратегия «catch a falling knife» остаётся рискованной. Это займёт время стабилизировать акции на низких уровнях. Пока это не произошло, используйте ралли и аккумулируйте наличные.
Успешно предсказывая направления движения рынков в течении последних двух лет — падение в марте 2009, подъём в мае 2010, последующий спад в начале июля и последний подъём в мае — мы постоянно основывали наши прогнозы на индикаторах рынка как: «moving averages, cycles, sentiment indicators» и «Moving Average Convergence Divergence (MACD)». Сегодня надо признать, что индикаторы не подсказали нам правильного движения настоящего рынка или мы неверно интерпретировали их сигналы.
В аналитическом бизнесе достаточно сложно найти смелость сначала высказаться публично, затем мучиться опасаясь сглаза, а потом вдруг оказаться абсолютно в дураках, так как маркет снова изменил направление движения! Это способствует росту неуверенности, поэтому для аналитика наиболее безопасно — поддерживать «status quo» до тех пор, пока ситуация не станет болезненно критической. Сейчас рынки достигли такой критической точки.
Хотя рынки продолжают находится в состоянии «oversold», как это было во времена всех больших спадов за прошедшие два года, потери рынков за последние 10 дней просто ошеломляющие. Те кто помнит ситуацию 1987 года возможно могут увидеть параллели между сегодняшним «sell-off» и возможной реакцией рынка. Тогда, на значительное падение, рынок ответил ралли, затем снова был спад до уровня предыдущих нижних показателей, а затем — мощное ралли продолжавшееся почти полтора года.
Вот наша оценка сегодняшней ситуации и прогноз на возможное развитие событий:
Американский и Канадский фондовые рынки понесли большие потери за последние дни. 200-day МА для всех индексов сейчас направлен вниз, потребуется значительное время развернуть его направление вверх. Индексы находятся ниже уровней поддержки, что затрудняет возможность для быстрого оздоровления. Индексы находятся намного ниже своих 50- и 200-day МА, что сигнализирует о наличии больших проблем.
Слабое состояние рынка сегодня предполагает, что любые возможные ралли будут направлены в первую очередь на уровни 21- и 50-day МА. Наиболее вероятно, после подобных ралли последуют очередные падения до предыдущих уровней. Только при условии успешной поддержки на нижних уровнях возможен поворот рынков и рост в направлении 200-day МА.
Учитывая сложившуюся ситуацию на рынках, сейчас наиболее безопасной является следующая тактика: использование любых потенциальных ралли — накопление наличных средств, быть готовым к будущим возможностям.
Сделав ошибку в нашем предыдущем прогнозе на сегодняшний рынок, мы не хотим оказаться снова обманутыми. поэтому рекомендуем проявлять осторожность. Сегодня ситуацию на рынке лучше оценивать со стороны и быть готовым вернуться на рынок, если необходимо, чем ожидать чуда.
Используйте ралли, аккумулируйте средства и готовьтесь к будущим возможностям.
Анализ рынков и Практические советы по торговле акциями на New York и Toronto биржах.
С нашей помощью получите возможность самостоятельно работать на американских рынках. Мы делаем процесс торговли безопасным и прибыльным.
Здесь представлена выдержка из нашего предстоящего Market Update:
… Американский и Канадский фондовые рынки понесли большие потери за последние дни. 200-day МА для всех индексов сейчас направлен вниз, и потребуется значительное время развернуть его направление вверх. Индексы находятся ниже уровней поддержки, что затрудняет возможность для быстрого оздоровления. Однако, конец прошлой недели — 5го Августа, совпал с окончанием 21-day цикла. Анализ индикаторов рынка показывает, что «oversold» кондиции рынков сильно увеличены. Это означает, что оживление на рынках можно ожидать уже в Понедельник- 8 Августа или в ближайшие дни, небольшое ралли поможет восстановить часть потерь последних дней. Учитывая сложившуюся ситуацию на рынках, сейчас наиболее правильной является следующая тактика — использование любых потенциальных ралли, накопление наличных средств, быть готовым к будущим возможностям…
В ближайшие дни мы опубликуем больше информации о ситуации сложившейся на рынках на
Несмотря на негативные экономические новости — дефицит бюджета в US и проблемы в Греции, американские фондовые рынки вступили в свой последний возрастающий цикл в текущем «bull» маркете.
Действующий «bull» маркет начался 9 Марта 2009 года, когда S&P 500 и S&P/TSX достигли своих низших показателей. Всё началось как обычно — поток негативных новостей, полоса банкротств и время паники у публики. Технические показатели тогда сигнализировали о сильных «oversold» кондициях. Такие «оversold» кондиции определяются как период, когда люди находятся в паническом состоянии, когда все кто может продать — делают это и когда «bearish» настроения доминируют на рынке. Одним из технических индикаторов определяющим «oversold» кондиции является измерение % акций находящихся выше своих 10-weeк (50-day) МА. В этот день, % акций был на самом низком уровне 6.8%. Также это подтверждалось результатами опросов AAII (American Association of Individual Investors), в них члены ассоциации опрашиваются об их «bullish/bearish» мнении о рынке. Результаты были ошеломляющие, только 18.9% «bulls», против 70.3% «bears». В заключение, в этот день рынки оказались на своих нижних уровнях, так как в этот день подошло окончание для их 21- day и 105- day циклов.
Что произошло далее мы все знаем. S&P 500 и S&P/TSX выросли к 30 Апреля 2010 на 83.1% и 64.7% — концу первой фазы нового «bull» маркета. До окончания лета 2010 года индексы отдыхали, сделав последние снижение в начале Июля, затем выросли на 35.6% и 29.5% — вступив во второй возрастающий цикл, который продолжалсядо конца Апреля этого года.
До 24 Июня 2011 мы снова наблюдали отдых и стабилизацию индексов. Но в этот день, также наполненный негативной экономической информацией, рынки снова достигли «oversold» кондиций аналогичных тем, что были в Марте 2009 года. Процент акций находящихся выше своих 10-weeк (50-day) МА достиг 19.4% и опросы AAII statistics показали 24.4% «bulls» против 47.7% «bear». Другими словами, технические показатели указали на «oversold» кондиции аналогичные Марту 2009. Почему рынки достигли нижних уровней именно 24-го Июня? Просто в этот день подошло окончание для очередных 21- day и 105- day циклов!
Основываясь на приведенных обстоятельствах, логично заключить, что 24 Июня 2011 рынки начали третью и заключительную фазу роста для действующего «bull» маркета. Другим важным обстоятельством поддерживающим эту идею является то, что Dow Jones Transportation индекс достиг нового пика 8 Июля.
На какую высоту этот заключительный тренд может поднять рынки? Наши «Point & Figure measurements» определяют следующие возможные цели: для DJI — 13,500; для S&P — 1,480 и для TSX — 15,900. Не надо спрашивать, когда это произойдёт, «Point & Figure measurements» определяют только — или время, или дистанцию, но не оба параметра. Однако, сколько потребуется времени — не столь и важно, так как возможные цели предполагают значительный рост (13.7%, 16.8% и 24.6%), и когда это произойдёт — все будут довольны.
Анализ рынков и Практические советы по торговле акциями на New York и Toronto биржах.
С нашей помощью получите возможность самостоятельно работать на американских рынках. Мы делаем процесс торговли безопасным и прибыльным.